この質問の文脈で言えば、「生きる」はプレイヤーが自分のキャラクターを操作してゲーム内で冒険を続けることを意味します。
一方、「死ぬ」はプレイヤーが冒険を諦めてゲームから抜け出すことを意味します。プレイヤーがこのボタンを押すと、キャラクターはゲーム内で死亡し、その場でゲームオーバーとなります。
マインクラフトは、プレイヤーが自分のキャラクターを操作し、ブロックを破壊したり建物を建てることで世界を自由に作り上げていくサンドボックス型のゲームです。プレイヤーは自分の目的やゴールを設定することなく、自由に行動することができるため、このボタンを押すかどうかはプレイヤーの自由意志に委ねられています。
もちろん「生きる」を選んだ場合には、冒険を続けることができますが、ゲーム内でのリスクもあることを覚えておく必要があります。例えば、敵との戦闘や天候の変化によってプレイヤーのキャラクターがダメージを受けることがあります。また、ゲーム内での失敗や間違いによってもキャラクターは死亡してしまう可能性があります。
一方、「死ぬ」を選んだ場合には、プレイヤーの冒険はここで終わりとなります。しかし、また新しいキャラクターを作成して再び冒険をはじめることもできます。
このボタンを押すことでプレイヤーは自分自身の選択をすることになります。生きるか死ぬかはプレイヤー次第であり、それぞれの選択にはそれぞれのメリット・デメリットがあります。プレイヤー自身がどのような冒険をしたいのか、どのようなゲーム体験を求めているのかによって、このボタンを押すかどうかも変わってくるでしょう。

前回とチームは違うけどメンバー一緒!!
6:20 ううん?
なんでからぴちのコメント欄まじ からぴち好きな人高評価とか 目立ちたいやつ多いんだろ 引くわ
どぬちゃんのあとは任せたかっこいいしからぴちがすきだぁーかわいかった
1日に2回からピチ観れるの最高すぎる!
のあちゃんのアンパンマンマーチはすごい癒されるなぁ!
ふぅからぴちの毎日投稿あるから課題は後に☆
からぴちの動画を見るのが優先的だぁ
0:13 のあさんが牛と見つめあっててかわいい
動画の時間草